Франсиско Колоане родился в 1910 году в Кемчи на острове Чилоэ, в семье капитана китобойных судов. В 1923 году, ещё подростком, он приехал в Пунта-Аренас учиться в салезианской школе, а в 1927 году получил первую премию на Весеннем празднике Магальянеса.
Учёбу он так и не закончил: работал секретарём и начал печатать рассказы в местных газетах и журналах. В 1929 году его наняли учеником бригадира на эстансию на Огненной Земле. Он служил также писарем во флоте и ходил в нефтеразведочные экспедиции по Магальянесу. Эти годы — эстансии, пастухи, проливы и ветер — дали материал почти для всего, что он написал.
Позже он выпустил «Мыс Горн» и «Последний юнга с „Бакедано“» (оба 1941), затем «Огненную Землю» (1956) и «Путь кита» (1962). В 1947 году он участвовал в первой чилийской антарктической экспедиции, а в 1964 году получил Национальную премию по литературе.
Он умер в Сантьяго в 2002 году в возрасте 92 лет. Его прах развеяли над морем у Кемчи, в Патагонии и у Кинтеро. В Пунта-Аренасе его след — скорее в книгах, чем в бронзе: прочитайте «Огненную Землю», прежде чем переправляться через пролив.